Article évaluation entreprise - Revue de presse #15

Quel est le rôle de l’ESG dans le M&A ?

L’enquête résulte de l’interrogation de 165 responsables M&A de la région Europe & Moyen-Orient sur l’impact des problématiques ESG (« Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance ») dans les opérations de fusions et acquisitions. 

Les résultats conduisent aux constats suivants : 

• L’ESG est un facteur clé dans les stratégies M&A pour sélectionner les transactions prioritaires. Plus de deux tiers des organisations interrogées ont déjà amorcé des processus d’acquisition ou de cession visant à améliorer leur profil ESG ;

• L’ensemble des organisations se disent prêtes à payer une prime pour des actifs présentant
  un profil ESG élevé. Inversement, elles ont une tendance à appliquer une décote aux actifs avec un profil ESG faible dans l’objectif de compenser les risques potentiels et les coûts supplémentaires nécessaires pour améliorer ces standards ; 

• L'ESG peut être déterminant et devenir un motif de rupture des négociations. En France, les problématiques ESG jouent un rôle important dans les opérations selon l’étude opérée : 62% des répondants disent avoir renoncé à une acquisition potentielle et du côté des vendeurs, près de 72% des répondants indiquent avoir annulé une cession potentielle sur ce facteur ; 

  En termes de secteurs, ceux de la consommation et des technologies se montrent particulièrement sensibles au profil ESG des cibles et sont plus enclin à abandonner une acquisition (résultats au niveau EMEA) ;

• De nombreuses organisations ont souligné qu'elles n'ont pas encore de démarche définie pour l'ESG dans l'intégration post-acquisition, où une grande partie de la valeur créée par une transaction est souvent réalisée. Intégrer les considérations ESG aux côtés d'autres considérations opérationnelles pourraient, selon cette étude, aider de nombreuses organisations à réaliser davantage de valeur.

Source : DELOITTE – Enquête – « Le rôle de l’ESG dans le M&A » – 01/07/2024